处于衰退边缘：比特币能否挺过第一次全球经济危机？

比特币自 2008 年为应对全球金融危机而推出以来金融危机对比特币有影响吗，从未经历过全面衰退。

比特币自 2008 年为应对全球金融危机而推出以来，从未经历过全面衰退。

市场分析

比特币是为应对 2008 年全球经济衰退而推出的。 它引入了一种新的经营方式，不依赖第三方的信任，例如银行，尤其是政府以牺牲公众为代价来救助的失败银行。

中本聪在 2009 年写道：“必须相信中央银行不会贬值货币金融危机对比特币有影响吗，但法定货币的历史充满了这种信任的破坏。”

比特币的创世块用以下嵌入消息总结了它的意图：

泰晤士报，2009 年 1 月 3 日，财政大臣即将实施第二次银行救助计划。

但是，尽管比特币不影响采矿区块并且其类似黄金的特性吸引了寻求“数字黄金”的投资者，但它目前较 2021 年 11 月的高点 69,000 美元下跌了 75%，这表明它无法免受全球经济力量的影响。

与此同时，整个加密货币市场在同一时期损失了 2.25 万亿美元，表明该行业出现了大规模的需求中断。

比特币崩盘正值通胀上升和全球鹰派央行对此做出回应之际。 美联储于 6 月 15 日将基准利率上调 75 个基点 (bps)，以遏制 5 月份达到 8.4% 的通货膨胀率。

BTC/USD日线图来源：TradingView

此外，暴跌使 BTC 的走势与科技含量高的纳斯达克综合指数更加同步。 2021 年 11 月至 2022 年 6 月期间，美国股市指数下跌超过 30%。

未来还会有更多的加息

美联储主席杰罗姆鲍威尔在国会作证时指出，加息将继续降低通胀，不过他补充说，“加息的步伐将继续取决于即将公布的数据和不断变化的经济前景。” ”

路透社调查的经济学家此前一致认为，美联储将在 7 月加息 75 个基点，随后在 9 月加息 0.5%。

总部位于伦敦的金融情报公司 Informa Global Markets 指出，这给已经下滑的加密货币市场增加了更多的下行潜力。 该公司表示，除非美联储停止其“激进的货币政策”，否则加密货币市场不会触底。

但考虑到央行 2% 的通胀目标，鹰派政策在不久的将来似乎不太可能掉头。 有趣的是，美联储基金利率与消费者物价指数 (CPI) 之间的差距目前处于历史最大水平。

联邦基金利率与通货膨胀 资料来源：Ecoinometrics

比特币首次面临潜在的衰退

英国《金融时报》对49位经济学家进行的一项调查结果显示，近70%的经济学家认为，由于美联储的鹰派政策，明年美国经济将陷入衰退。

总之，当一个国家的经济面临负国内生产总值 (GDP)，再加上失业率上升、零售额下降和制造业产出长期下降时，它就会进入衰退。

值得注意的是，约 38% 的人预计经济衰退将在 2023 年上半年开始，而 30% 的人预计经济衰退将在第三季度和第四季度之间开始。 此外，彭博社 5 月份的另一项调查显示，明年经济衰退的可能性为 30%。

下一次美国经济衰退将于 2023 年开始 资料来源：英国《金融时报》

鲍威尔还在 6 月 22 日的新闻发布会上指出，由于“过去几个月世界各地发生的事件”，即乌克兰和俄罗斯的战争导致全球粮食和石油危机，经济衰退“肯定有可能” . .

这些预测可能会将比特币置于全面经济危机之前。 在通胀上升期间，它的表现完全不像避险资产，这增加了它与华尔街指数（主要是科技股）一起下跌的可能性。

与此同时，价值 400 亿美元的“算法稳定币”项目 Terra 的崩溃，以及它导致最大的加密对冲基金 Three Arrow Capital 破产，也削弱了整个加密领域的需求。

例如，在持续的熊市周期中，仅次于比特币的第二大加密货币以太币下跌超过 80% 至 880 美元的低点。

同样，其他排名靠前的数字资产，包括 Cardano (ADA)、Solana (SOL) 和 Avalanche (AVAX)，也从 2021 年的峰值下跌了 85% 至 90% 以上。

在线外汇经纪商 OANDA 的高级市场分析师爱德华莫亚说：“加密货币房子着火了，每个人都争先恐后地离开，因为人们对这个领域完全失去了信心。”

比特币熊市并不是什么新鲜事

比特币价格将跌破20000美元支撑位的预测不断涌现，数字资产量化对冲基金Starkiller Capital的普通合伙人兼首席投资官Leigh Drogen预测，与峰值相比，比特币价格将跌至10000美元。 下降 85%。

然而，几乎没有证据表明比特币彻底消亡，尤其是在比特币过去六次熊市（基于其 20% 以上的修正）之后，每次都导致反弹超过其之前的历史高点。

BravenewCoin 流动性指数显示比特币自 2011 年以来的熊市 资料来源：TradingView

数据资源 Ecoinometrics 的分析师 Nick 认为，比特币的行为类似于股票市场指数，并且仍处于“采用曲线的中间”。

在利率上升的环境下，比特币可能会进一步下跌——因为标准普尔 500 指数在过去 100 年中多次下跌——但最终会强劲反弹。

提炼：

“从 1929 年到 2022 年，标准普尔 500 指数上涨了 200 倍。 这相当于 6% 的年化回报率……其中一些不对称赌注是显而易见的，而且相当安全，比如现在购买比特币。”

标准普尔 500 指数历史跌幅资料来源：Ecoinometrics

大多数山寨币都会消亡

不幸的是，并非加密市场中的所有代币都会消亡。 许多这些所谓的替代加密货币（“altcoins”）今年已经绝迹。 尤其是一些市值较低的币种，价格跌幅超过99%。

山寨币在 2022 年已经面临近 100% 的损失 资料来源：Messari

尽管如此，在潜在的全球经济危机之后，具有良好采用率和真实用户的项目可能会脱颖而出。

到目前为止，最热门的候选人是领先的智能合约平台以太坊，它主导着第 1 层区块链生态系统，其 DeFi 应用程序锁定了超过 460 亿美元的价值。

以太坊主导智能合约空间来源：DeFi Llama

其他链，包括币安智能链 (BSC)、Solana、Cardano 和 Avalanche，也可以作为替代方案来吸引用户，确保对其基础代币的需求。

与此同时，狗狗币 (DOGE) 等较老的山寨币也有更高的生存几率，尤其是有传言称 Twitter 可能会与它整合。

总体而言，未来几个月宏观主导的熊市可能会损害所有数字资产。

但数字黄金交易商 VNX 的创始人兼首席执行官 Alexander Tkachenko 告诉 Cointelegraph，市值较低、流动性差和波动性较高的货币面临更高的崩盘风险。 他加了：

鼓励